討論投資表現時，大多都會談及自己的回報是多少，但甚少會提到自己的風險管理表現。其一大原因是風險管理表現並沒有簡明的計算和比較方法，另一大原因則是回報高較容易得到身邊親朋戚友的認同，風險管理表現所得到的關注相對地低。因此，部分人投資時，通常會忽略了風險管理的重要性。
當然，大多投資者並非完全不顧風險地去投資，但他們對風險管理的意識卻會隨市場氣氛而增減。大牛市時，投資者對風險的意識會降低，因為任何股票都很容易便會隨大市升勢而上升，投資很容易便會得到回報。結果是投資者很輕易便會加注，對投資潛在風險不重視。
風險的定義對於具體個人是不一樣的。例如，去賭場賭錢有沒有風險？有沒有可能輸得精光？答案是肯定的，可是我也去賭，但我不可能輸光，因為我會把它控制在一個極其有限的範圍內。但有些人卻無法控制，直至輸光為止。
巴菲特也說過，寧可一百次的過於謹慎，也不願1%的不謹慎。要做好風險管理，除了大家都說的分散投資之外，更重要的是只投資自己最熟悉的範疇，以筆者而言，新股及半新股占投資組合超過80%，因為筆者認為，在這範疇裏，與其他投資者的差距是最遠的，亦是能夠產生ALPHA(EXCESSRETURNOVERTHEMARKET)的原因。
當然，這可能會錯失很多的潛在獲利的機會，但縮窄投資範圍卻可確保走更遠，更成功的路。舉一個例子，你開一家餐廳，你怎麼安排你的菜單？你覺得菜單上的選擇越多越好嗎？如果你覺得你能供應50種拿手菜，那你會在菜單上放50種選擇還是50種以上的選擇還是50種以下的選擇？有兩家著名公司，大家都很熟悉，正正是FOCUS自己的專長領域，並沒有很多產品，卻是很偉大的公司，一家是蘋果，另一家是任天堂。
道德經中有一句話：為學日益，為道日損。說的就是這個意思。在求學上，我們應該多多益善，而在做投資決策時，必須堅持求簡的原則。筆者認為，投資者第一個來到市場的任務，就是找出到底哪些標的對自己而言是最最簡單易明的。（雖然絕大多數人進來市場之後始終圍繞「投資哪些標的才最賺到錢」這個問題）
轉載自微信「稻穗財經」
筆者執筆時，不是證監會持牌人，可能持有及隨時買賣上述提及的股票長倉。
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